Amundi fusioniert zwei MSCI-World-ETFs: Was bedeutet das für dich?

Der ETF-Anbieter Amundi hat beschlossen, seinen MSCI World V UCITS ETF ACC (ISIN: LU1781541179) mit dem MSCI World UCITS ETF ACC (ISIN: IE000BI8OT95) zu fusionieren. Solche ETF-Schließungen und Fusionen sind nicht ungewöhnlich: Laut einem Bericht von ETFGI wurden 2024 über 600 ETFs eingestellt. Eine Analyse von Morningstar zeigt, dass dies meist ETFs betrifft, die noch jung sind, wenig Volumen aufweisen, hohe Verwaltungsgebühren (TER) haben und schwache Leistungen zeigen. Kurz gesagt: ETFs, die für Anleger nicht attraktiv sind und für Anbieter wenig profitabel.

In diesem Fall ist die Situation jedoch anders: Der betroffene Fonds ist fast sieben Jahre alt und verwaltet aktuell mehr als 6 Milliarden Dollar. Doch aus Sicht des ETF-Anbieters gibt es zwei wichtige Nachteile: Der Fonds nutzt die physische Replikation und wurde in Luxemburg aufgelegt – steuerlich gesehen ein Nachteil.

Für eine Rückerstattung der US-Quellensteuer müssen Fondsanbieter nachweisen, wer in den Fonds investiert hat. Dies ist bei vielen ETFs schwierig, da die Anbieter ihre Anleger normalerweise nicht kennen. Eine Ausnahme gibt es für Irland: Dort besteht ein altes Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA, das es Fondsanbietern ermöglicht, die US-Quellensteuer auf Dividenden teilweise zurückzuerhalten. Diese Steuerersparnis wirkt sich positiv auf die Wertentwicklung von ETFs aus, weshalb irische Fonds im Vorteil sind.

Amundi hat die Verschmelzung daher auch mit den „besseren Rahmenbedingungen in Irland für die Behandlung von US-Aktien“ begründet. Der ETF, der den anderen aufnimmt, ist in Irland aufgelegt. Für Anleger bietet die Fusion also insbesondere eine Chance – besonders für diejenigen, die jetzt einsteigen wollen.